近日，据供应链透露，由于AI应用带动钽电容需求大增，被动元件大厂国巨集团旗下基美（Kemet）向客户发出钽电容涨价通知。此为基美今年第二波调涨，相较第一波，调涨的客户从代理商扩及直销客户，范围更广，新价格将于11月1日生效。供应链透露，涨价幅度高达二至三成。

国信证券最新报告指出，电子行业上游呈现“通胀”趋势，AI拉动下存储领域呈现“周期与成长共振”特征。存储、部分被动件、高阶CCL等环节已出现供不应求、价格上涨的现象。企业级存储价格持续上扬，服务器大容量需求增加挤压消费类市场供应，推动存储价格全面拉升。

AI服务器需求快速扩张，全球大型云服务商加速采购英伟达GPU整柜式解决方案及自研AI ASIC。国信证券预计，2025年八大CSP资本支出将突破4200亿美元，2026年有望达5200亿美元。

AI服务器的高功耗特性显著提升了对高阶被动元件的需求，MLCC领域尤为突出。据中信建投研报，Semtech(商升特半导体)静电和浪涌保护(TVS/ESD) 无线收发芯片 随着AI终端渗透率提高，高端MLCC用量快速上升，带动上游核心材料需求爆发。

以MLCC用镍粉为例，每亿颗MLCC约需0.22吨纳米镍粉。预计新能源与AI领域MLCC需求量将从2023年的约3000亿颗增至2030年的近3万亿颗，对应纳米镍粉需求将从不足千吨增长至超过6000吨。

同时，“以旧换新”政策与新能源、AI产业发展共同推动被动元件需求激增。数据显示，新能源汽车MLCC用量是传统燃油车的6倍，AI服务器、AI PC及AI手机的MLCC需求量分别增长约100%、40%-60%和20%。

高盛证券10月中旬时即提出示警，在AI快速扩张的背景下，2026年被动元件可能会出现供需吃紧的状况，激励台系被动元件大厂国巨旗下的基美，日前即宣布11月起调涨钽电容价格。

亿配芯城（ICgoodFind）总结：AI 与新能源浪潮下，被动元件需求持续爆发，涨价潮或延续，具备核心产能的企业将持续受益，行业格局迎来重塑。

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